深交所發(fā)布公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引 強(qiáng)化公司債券發(fā)行準(zhǔn)入監(jiān)管
4月22日，深交所發(fā)布《深圳證券交易所公司債券發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公司債券審核指引1號(hào)》），細(xì)化對(duì)公司債券審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)的信息披露要求和核查要求。這是深交所進(jìn)一步落實(shí)新《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》要求，提升發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)信息披露質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)作水平的有力舉措，也是堅(jiān)持“開(kāi)明、透明、廉明、嚴(yán)明”工作理念，提升審核透明度，提高審核工作效率的具體體現(xiàn)?！豆緜瘜徍酥敢?號(hào)》立足前期審核實(shí)踐，聚焦發(fā)行人公司治理、組織架構(gòu)、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、特定風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵事項(xiàng)，進(jìn)一步提升信息披露的有效性和針對(duì)性，壓實(shí)發(fā)行人信息披露主體責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”職責(zé)，促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。 一是明確發(fā)行人公司治理信息披露要求。對(duì)存在重大負(fù)面輿情、股權(quán)結(jié)構(gòu)與管理層不穩(wěn)定、非經(jīng)營(yíng)性往來(lái)占款與資金拆借余額較大、對(duì)外擔(dān)保金額較高、資金集中歸集等情形的發(fā)行人，要求其細(xì)化對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的披露，說(shuō)明對(duì)償債能力的影響。 二是細(xì)化發(fā)行人財(cái)務(wù)信息披露要求。對(duì)存在有息債務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生大幅變化、短期債務(wù)占比顯著上升、“存貸雙高”等財(cái)務(wù)指標(biāo)明顯異常、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化較大的發(fā)行人，要求其披露具體原因及合理性。 三是強(qiáng)化對(duì)償債能力偏弱的發(fā)行人的準(zhǔn)入監(jiān)管。對(duì)于公司債券存量規(guī)模大且存在顯著兌付壓力、缺乏可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力且嚴(yán)重影響償債能力、母公司單體資產(chǎn)質(zhì)量較低的發(fā)行人，要求其審慎制定公司債券申報(bào)方案。 四是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，關(guān)注中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。明確中介機(jī)構(gòu)的核查要求與職責(zé)，建立中介機(jī)構(gòu)分類(lèi)管理制度。要求主承銷(xiāo)商提交承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人近兩年內(nèi)承銷(xiāo)債券違約情況，對(duì)于存在嚴(yán)重負(fù)面執(zhí)業(yè)記錄的，將對(duì)其申報(bào)的項(xiàng)目從嚴(yán)審核。此外，《公司債券審核指引1號(hào)》編制了主承銷(xiāo)商關(guān)注事項(xiàng)核查對(duì)照表，對(duì)審核重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)進(jìn)行歸納和提煉，方便主承銷(xiāo)商逐項(xiàng)對(duì)照核查，提高債券審核效率。 下一步，深交所將繼續(xù)認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，按照“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”要求，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，夯實(shí)制度基礎(chǔ)，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提升發(fā)債主體質(zhì)量，發(fā)揮市場(chǎng)樞紐作用，增強(qiáng)交易所債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。一方面，不斷總結(jié)市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，提升業(yè)務(wù)規(guī)則可操作性和監(jiān)管透明度，建立常態(tài)化專(zhuān)題培訓(xùn)機(jī)制，強(qiáng)化發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)合規(guī)意識(shí)，加快構(gòu)建各類(lèi)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)、勤勉誠(chéng)信的良性發(fā)展生態(tài)鏈；另一方面，在前期“申報(bào)即納入監(jiān)管”監(jiān)管要求基礎(chǔ)上，強(qiáng)化自律監(jiān)管措施，完善對(duì)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體的追責(zé)機(jī)制，不斷健全債券信用風(fēng)險(xiǎn)防控的全鏈條工作體系，牢牢守住債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)底線。
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