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為加強投資者教育與服務(wù)力度，全國股轉(zhuǎn)公司投資者教育基陸續(xù)推出與交易相關(guān)的風(fēng)險提示案例。我司將持續(xù)轉(zhuǎn)載，幫助投資者了解案件背后的規(guī)則紅線、風(fēng)險底線，普及市場法律知識，以提升投資者的守法意識和風(fēng)險防范意識，理性參與投資。
案例分析
拉抬打壓股價主要表現(xiàn)為投資者通過大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或以明顯偏離行情揭示的最近成交價申報、成交，導(dǎo)致股票成交價格明顯上漲（下跌）。拉抬打壓是全國股轉(zhuǎn)公司重點監(jiān)控的異常交易行為之一。
2020年2月6日至4月30日期間，某掛牌公司實際控制人、控股股東、董事長與其涉嫌關(guān)聯(lián)的多個賬戶共同持續(xù)、頻繁、高價買入該公司股票（集合競價）股票，拉抬并維持股價，致使期間內(nèi)股價累計漲幅達(dá)148.12%，股票市值由2.69億元上升至6.68億元，達(dá)到進(jìn)入創(chuàng)新層的市值標(biāo)準(zhǔn)。
上述賬戶的交易行為違反了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第1.4條、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》第一百二十二條、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》第五條及《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)異常交易監(jiān)控細(xì)則（試行）》第九條等相關(guān)規(guī)則。該實際控制人被給予公開譴責(zé)的紀(jì)律處分，其涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
重要知識點
1.《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》
第1.4條 申請掛牌公司、掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實際控制人、主辦券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、其他證券服務(wù)機構(gòu)及其相關(guān)人員，投資者應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、本業(yè)務(wù)規(guī)則及全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司其他業(yè)務(wù)規(guī)定。
2. 《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》
第一百二十二條可能影響股票交易價格或者股票成交量的異常交易行為包括：
（一）可能對股票交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量或持續(xù)買入或賣出相關(guān)股票；
（二）單個證券賬戶，或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或頻繁進(jìn)行反向交易；
（三）單個證券賬戶，或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶，大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或申報價格明顯偏離該證券行情揭示的最近成交價；
（四）單獨或者合謀，以漲幅或跌幅限制的價格大額申報或連續(xù)申報，致使該股票交易價格達(dá)到或維持漲幅或跌幅限制；
（五）頻繁申報或撤銷申報，或大額申報后撤銷申報，以影響股票交易價格或誤導(dǎo)其他投資者；
（六）集合競價期間以明顯高于前收盤價的價格申報買入后又撤銷申報，隨后申報賣出該證券，或以明顯低于前收盤價的價格申報賣出后又撤銷申報，隨后申報買入該證券；
（七）對單一股票在一段時期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)交易；
（八）大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易；
（九）申報或成交行為造成市場價格異?；蛑刃蚧靵y；
（十）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者作出投資決策，并進(jìn)行相關(guān)交易的；
（十一）通過對股票及其發(fā)行人、掛牌公司公開作出評價、預(yù)測或者投資建議，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，并進(jìn)行與其評價、預(yù)測、投資建議方向相反的股票交易的；
（十二）通過策劃、實施虛假重大事項，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，并進(jìn)行相關(guān)交易的；
（十三）通過控制發(fā)行人、掛牌公司信息的生成或者控制信息披露的內(nèi)容、時點、節(jié)奏，誤導(dǎo)投資者作出投資決策，并進(jìn)行相關(guān)交易的；
（十四）全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易。
主辦券商發(fā)現(xiàn)客戶存在上述異常交易行為，應(yīng)提醒客戶；對可能嚴(yán)重影響交易秩序的異常交易行為，應(yīng)及時報告全國股轉(zhuǎn)公司。
3.《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司治理規(guī)則》
第五條 掛牌公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員、股東、實際控制人、收購人、重大資產(chǎn)重組交易對方、破產(chǎn)管理人等自然人、機構(gòu)及其相關(guān)人員，主辦券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、其他證券服務(wù)機構(gòu)及從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、部門規(guī)章和業(yè)務(wù)規(guī)則，誠實守信，自覺接受全國股轉(zhuǎn)公司的自律管理。
4. 《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)異常交易監(jiān)控細(xì)則（試行）》
第九條采取集合競價交易方式的股票交易中，存在下列異常交易行為之一的，全國股轉(zhuǎn)公司予以重點監(jiān)控：
（一）無價格漲跌幅限制的股票，申報、成交價格明顯異常的；
（二）不以成交為目的，通過大量申報并撤銷等行為進(jìn)行虛假申報，以影響股票價格或誤導(dǎo)其他投資者的；
（三）在一段時期內(nèi)大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或以明顯偏離行情揭示的最近成交價申報，導(dǎo)致期間股票成交價格明顯上漲（下跌）的；
（四）多次以漲幅或跌幅限制價格，或接近漲幅或跌幅限制的價格申報、成交的；
（五）在自己實際控制的證券賬戶之間或者涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間大量或頻繁交易，影響股票成交價格或者成交量的；
（六）全國股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易行為。
免責(zé)聲明：
本欄目僅作為投資者教育用途，不構(gòu)成任何投資建議。任何機構(gòu)或個人據(jù)此做出的任何投資決定或投資行為，風(fēng)險自擔(dān)。本欄目內(nèi)容轉(zhuǎn)載自全國股轉(zhuǎn)公司。全國股轉(zhuǎn)公司對提供的內(nèi)容力求準(zhǔn)確、完整和及時，但不對其準(zhǔn)確性、完整性和及時性做任何保證，對因其引發(fā)的損失不承擔(dān)法律責(zé)任。
