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北京證券交易所發(fā)布系列業(yè)務(wù)規(guī)則，開市進(jìn)入倒計(jì)時階段
2021年10月30日，北京證券交易所正式發(fā)布:
4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則：
《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（以下簡稱《上市規(guī)則》）、
《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、
《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《再融資審核規(guī)則》）、
《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》（以下簡稱《重組審核規(guī)則》）
6件配套細(xì)則和指引：
《北京證券交易所上市委員會管理細(xì)則》
《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》
《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則》
《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務(wù)細(xì)則》
《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則》
《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——獨(dú)立董事》
自2021年11月15日起施行。
本次發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則主要內(nèi)容如下：
公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長性、市場認(rèn)可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件，保持包容性和精準(zhǔn)性。同時，落實(shí)注冊制試點(diǎn)要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會注冊的銜接分工，組建上市委員會，充分發(fā)揮專業(yè)把關(guān)作用。發(fā)行承銷制度保留詢價、直接定價等多樣化發(fā)行定價方式；同時對余股配售進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，由“按時間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購數(shù)量優(yōu)先，數(shù)量相同的時間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購壓力；強(qiáng)化報(bào)價行為監(jiān)管，維護(hù)發(fā)行市場秩序。
上市公司融資并購方面，《再融資審核規(guī)則》《重組審核規(guī)則》及相關(guān)細(xì)則明確了再融資和重大資產(chǎn)重組的審核程序與自律監(jiān)管等方面的具體要求，構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化融資工具體系。在發(fā)行機(jī)制上明確上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷，明確了主承銷商在發(fā)行定價、發(fā)售過程中的責(zé)任，同時引入了競價發(fā)行機(jī)制；設(shè)立并購重組委員會，提高重組審核的專業(yè)性和透明度。
北京證券交易所將在后續(xù)相關(guān)配套細(xì)則、指引和指南中，針對公開發(fā)行并上市、上市公司融資并購業(yè)務(wù)規(guī)則細(xì)化、適用方面的問題予以明確。
上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實(shí)行主辦券商制度，由保薦機(jī)構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導(dǎo)；同時充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，強(qiáng)化公司自治和市場約束。相較于征求意見稿，《上市規(guī)則》主要有以下四方面調(diào)整：
一是明確上市負(fù)面清單中未按期披露定期報(bào)告的影響期要求，即申報(bào)前36個月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報(bào)告、中期報(bào)告的，不得在北京證券交易所發(fā)行上市。
二是進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長至3年和2年。
三是保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實(shí)施的股權(quán)激勵可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實(shí)施，限售、行權(quán)等安排保持不變。
四是為防止公司通過披露不可信的財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)避財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市，在保持財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對審計(jì)報(bào)告類型適當(dāng)從嚴(yán)要求。
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北證公告〔2021〕5號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》的公告
北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）
北證公告〔2021〕6號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所上市委員會管理細(xì)則》的公告
北京證券交易所上市委員會管理細(xì)則
北證公告〔2021〕7號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》的公告
北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則
北證公告〔2021〕8號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則》的公告
北京證券交易所證券發(fā)行與承銷管理細(xì)則
北證公告〔2021〕9號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》的公告
北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）
北證公告〔2021〕10號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務(wù)細(xì)則》的公告
北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務(wù)細(xì)則
北證公告〔2021〕11號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則》的公告
北京證券交易所上市公司向特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則
北證公告〔2021〕12號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》的公告
北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）
北證公告〔2021〕13號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》的公告
北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）
北證公告〔2021〕14號-關(guān)于發(fā)布《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——獨(dú)立董事》的公告
北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號——獨(dú)立董事
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