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為持續(xù)提升投資者服務(wù)熱線服務(wù)質(zhì)量，上交所整理了投資者重點(diǎn)關(guān)注問題，引導(dǎo)投資者了解相關(guān)規(guī)則，關(guān)注交易風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)理性投資。
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一、上市公司出現(xiàn)哪些財(cái)務(wù)類的情形，本所會(huì)對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示？
根據(jù)2020年12月修訂的《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱新《上市規(guī)則》），上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示：
（一）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1億元，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于人民幣1億元；
（二）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，或追溯重述后最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；
（三）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書表明公司已披露的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，導(dǎo)致該年度相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際已觸及第（一）項(xiàng)、第（二）項(xiàng)情形的；
（五）本所認(rèn)定的其他情形。
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二、上市公司出現(xiàn)哪些交易類的情形，本所會(huì)對(duì)其股票實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示？
根據(jù)新《上市規(guī)則》，上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，本所決定終止其股票上市：
（一）在本所僅發(fā)行A股股票的上市公司，連續(xù)120個(gè)交易日通過本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于500萬(wàn)股，或者連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于人民幣1元；
（二）在本所僅發(fā)行B股股票的上市公司，連續(xù)120個(gè)交易日通過本所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股，或者連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于人民幣1元；
（三）在本所既發(fā)行A股股票又發(fā)行B股股票的上市公司，其A、B股股票的成交量或者收盤價(jià)同時(shí)觸及本條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；
（四）上市公司股東數(shù)量連續(xù)20個(gè)交易日（不含公司首次公開發(fā)行股票上市之日起20個(gè)交易日）每日均低于2000人;
（五）上市公司連續(xù)20個(gè)交易日在本所的每日股票收盤總市值均低于人民幣3億元；
（六）本所認(rèn)定的其他情形。
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三、上市公司出現(xiàn)哪些情形，本所會(huì)對(duì)其股票實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示？
根據(jù)新《上市規(guī)則》，上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，本所對(duì)其股票實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示：
（一）公司被控股股東（無(wú)控股股東的，則為第一大股東）及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金，余額達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上，或金額超過1000萬(wàn)元，未能在1個(gè)月內(nèi)完成清償或整改；或公司違反規(guī)定決策程序?qū)ν馓峁?dān)保（擔(dān)保對(duì)象為上市公司合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司的除外），余額達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5%以上，或金額超過1000萬(wàn)元，未能在1個(gè)月內(nèi)完成清償或整改；
（二）董事會(huì)、股東大會(huì)無(wú)法正常召開會(huì)議并形成有效決議；
（三）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)部控制被出具無(wú)法表示意見或否定意見審計(jì)報(bào)告，或未按照規(guī)定披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告；
（四）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常；
（五）主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)；
（六）最近連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤(rùn)孰低者均為負(fù)值，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性；
（七）公司存在嚴(yán)重失信，或持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力明顯存在重大不確定性等投資者難以判斷公司前景，導(dǎo)致投資者權(quán)益可能受到損害的其他情形。
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四、新《上市規(guī)則》生效實(shí)施后，對(duì)于上市公司出現(xiàn)2018至2020年度連續(xù)虧損的情形，本所如何處理新舊規(guī)則適用的銜接問題？
對(duì)于在2020年年度報(bào)告披露后，出現(xiàn)2018年度至2020年度連續(xù)虧損但未觸及新《上市規(guī)則》第13.3.2條規(guī)定的財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形的公司，本所對(duì)其股票實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示；在公司2021年年度報(bào)告披露后，本所適用新《上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定決定是否撤銷對(duì)其股票實(shí)施的其他風(fēng)險(xiǎn)警示。
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五、對(duì)于新《上市規(guī)則》生效實(shí)施前已經(jīng)被暫停上市的公司，本所如何處理新舊規(guī)則適用的銜接問題？
對(duì)于新《上市規(guī)則》生效實(shí)施前已經(jīng)被暫停上市的公司，本所后續(xù)適用原《上市規(guī)則》決定公司股票是否恢復(fù)上市或終止上市，適用原《上市規(guī)則》及原配套業(yè)務(wù)規(guī)則實(shí)施恢復(fù)上市或終止上市相關(guān)程序。
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